海尔智家超400亿私有化方案出炉 两个海尔业务深度整合

7月31日，海尔智家、海尔电器两家上市公司发布公告，海尔智家拟将新发行的H股股份作为私有化对价，以协议安排的方式私有化海尔电器。本次交易以实现海尔电器退市为目的，本次交易完成后，海尔电器将成为海尔智家全资子公司（假设EB转CB方案生效），并从香港联交所退市。

依照交易方案，本次交易中，计划股东将获得海尔智家新发行的H股股份作为私有化对价，换股比例为1:1.60，即每1股计划股份可以获得1.60股海尔智家新发行的H股股份。同时，作为私有化方案的一部分，协议安排计划生效之日起七个工作日内，海尔电器将向计划股东以现金方式按照1.95港元/股支付现金付款。

根据百德能出具的《H股估值报告》，截至《H股估值报告》出具之日，海尔智家H股价值的预估范围为16.45元/股~16.90元/股（约等于18.23港元/股~18.72港元/股）。基于估值、换股比例及现金付款金额，与截至重组报告书出具之日的计划股份数量，计划股东在私有化方案下可获得的海尔智家H股股份及现金付款的理论总价值约为429.79亿元~440.73亿元（约等于476.08亿港元~488.18亿港元）。

《每日经济新闻》记者梳理发现，目前，海尔智家是海尔电器的控股股东。海尔电器的业务有洗衣机、热水器产品；海尔智家原名青岛海尔，于1993年在上交所上市，总市值在1200亿元左右，主营业务为国内冰箱、空调等产品以及海外家电产业。

对此本次私有化，海尔智家提到，本次交易与整合是海尔智家落实物联网智慧家庭生态品牌战略的关键举措，旨在通过优化股权及管理架构，开展业务深度整合，在全球范围内进一步优化配置资源。海尔智家将通过资源共享与发挥协同放大竞争优势，实现场景引领与生态引领。

通过本次交易，海尔智家及海尔电器将有效改善股权及管理架构，实现管理团队、员工、股东的利益一致，从而实现减少同业竞争及关联交易、改善海尔智家资产负债结构、合理利用H股资本运作平台并解决海外员工激励问题、提升对股东的回报能力和回报水平。

此外，公告显示，本次交易中，海尔智家是在上交所及中欧国际交易所D股市场上市的公司，标的公司海尔电器是注册于百慕大并在香港联交所上市的公司，因此本次交易存在各地政府和相关监管机构出台不利于本次交易的相关法律、政策或展开调查行动的风险。

本次交易完成后，海尔智家的A股将继续在上交所交易，海尔智家的D股将继续在中欧国际交易所D股市场交易。海尔智家在联交所交易的H股将由香港股份过户登记分处登记。